Аналитики «Атона» полагают, что компании «СУАЛ» для привлечения капитала практически ничего не остается делать, как осуществлять публичное размещение акций. Анализ связан с заявлением СУАЛа, что холдинг планирует до конца текущего года либо осуществить IPO (Initial Public Offering - выход на фондовый рынок), либо продать пакет акций стратегическому инвестору в лице международной алюминиевой компании, в частности - Alcan или Alcoa. Представитель пресс-службы СУАЛа Максим Титов заявил, что компания занята обычным процессом оценки активов и анализа состояния рынка.
С этой новостью тесно связано существующее разногласие между Access/Renova (мажоритарными акционерами СУАЛа) и семьей Флеминг (Fleming Family and Partners (FFP)) о стоимости активов, которые FFP должна внести в Sual International для получения 23% акций компании. Год назад FFP согласилась внести за 23% акций несколько своих металлургических активов и денежные средства. Однако из-за резкого изменения цен на сырье между сторонами, похоже, возникли разногласия относительно стоимости металлургических активов, которая в свою очередь определяет размер денежного вклада FFP за акции Sual International (сегодня FFP владеет 5% акций компании).
Однако, несмотря на спор, СУАЛ, похоже, не останавливает подготовку к сделке. Говоря об имеющихся у СУАЛа вариантах привлечения финансирования (IPO или продажа пакета стратегическому инвестору), в «Атоне» считают, что компании необходимо осуществлять публичное размещение. Дело в том, стоимость разработки алюминиевого проекта СУАЛа в республике Коми, по оценкам, составляет $2 млрд., а привлечь капитал в таком объеме на выгодных условиях может только публичная компания. Источник:
28 января 2004
