«Русал» представит условия реструктуризации долга в ближайшее время

• Tweet

 27 октября 2009

«Русал» к настоящему времени получил одобрение реструктуризации долга со стороны 50% международных банков и в ближайшее время представит на встрече с кредиторами информацию об условиях реструктуризации, согласованных с российскими банками, ВЭБом и группой «Онэксим».

«Мы провели переговоры с российскими банками и достигли определенных договоренностей с ними, представили эти договоренности международным банкам в начале октября. 8 октября также было принято решение наблюдательным советом ВЭБа о пролонгации кредита ВЭБа на срок 12 месяцев. Мы также определенным образом скорректировали соглашение с группой „Онэксим”, и все это представили на суд международных банков», – сообщил директор по рынкам капитала «Русала» Олег Мухамедшин в ходе телефонной конференции в понедельник.

Напомним, что в настоящее время общий долг «Русала» составляет 16,8 млрд долларов. Эта сумма включает задолженность перед российскими банками в размере 2,1 млрд долларов, долг перед группой «Онэксим» Михаила Прохорова в размере 2,8 млрд долларов, а также долг Внешэкономбанку в 4,5 млрд долларов и задолженность перед западными кредиторами на уровне 7,4 млрд долларов.

Договоренность о реструктуризации долга перед группой «Онэксим» ранее предполагала, что 2 млрд долларов долговых обязательств будут конвертированы в акции «Русала», после чего доля «Онэксима» в «Русале» увеличится с 14% до 18,5%. Доля других акционеров изменится пропорционально и составит 53,8% у компании En+, у группы СУАЛ – 18%, у Glencore – 9,7%. Оставшаяся сумма задолженности в размере 800 млн долларов будет реструктурирована.

Сегодня стало известно, что Альфа-банк подал в Арбитражный суд Москвы иск к ОАО «Сибирско-Уральская алюминиевая компания» и ОАО «Русал Красноярский алюминиевый завод» на общую сумму 8,7 млн долларов. Как сообщается на сайте арбитражного суда, иск поступил 26 октября, вид спора – экономические споры по гражданским правоотношениям.

По словам Олега Мухамедшина, судебные претензии Альфа-банка касаются выплат по искам к СУАЛу и КрАЗу, решения по которым суды первой и высших инстанций принимали весной этого года. «Это их (Альфа-банка) понимание того, какие проценты должны заплатить две эти компании за тот период, который прошел от принятия решения судом первой инстанции о взыскании до момента погашения», – сказал Мухамедшин, отвечая на вопрос о том, какие требования включает в себя сумма 8,7 млн долларов. «С момента, когда эти кредиты были предъявлены к оплате, до момента, когда прошло заседание судов, прошел определенный период времени, и решениями судов было подтверждено, какие суммы должны быть погашены „Русалом” сверх основного долга. Если посчитать на основе судебных решений и как бы пролонгировать это вперед, то мы оцениваем это в пределах 3 млн долларов», – подчеркнул представитель алюминиевой компании.

Он отметил, что в настоящее время «Русал» ведет с Альфа-банком переговоры относительно того, из какой процентной ставки исходить при вычислении процентов, подлежащих оплате. «К сожалению, банк начал этот процесс не путем переговоров, а путем угроз подачи заявлений, чтобы именно судебные органы приняли решение о том, какие суммы подлежат выплате. Мы в очередной раз были удивлены такой позицией – нам всегда казалось, что в суде решаются те вопросы, которые стороны не могут решить путем двусторонних переговоров», – сказал Мухамедшин. Он отметил, что ситуация с Альфа-банком рисков для «Русала» не несет, но создает атмосферу напряженности. «Это неконструктивная позиция банка», – считает он.

В мае этого года Арбитражный суд Москвы постановил взыскать с ОАО «Сибирско-Уральская алюминиевая компания» и ОАО «Русал Красноярский алюминиевый завод» 73,8 млн долларов. Иск был удовлетворен частично: изначально сумма иска (о неисполнении обязательств по договорам) составляла 73,5 млн долларов, однако позднее Альфа-банк подал ходатайство о ее увеличении до 78,5 млн долларов. В июне суд удовлетворил иск Альфа-банка о неисполнении обязательств по договорам к двум «дочкам» «Русала» – Красноярскому и Саяногорскому алюминиевым заводам – на сумму 11,9 млн долларов.

«Все остальные платежи, которые мы должны были делать по графику, мы осуществили в срок, и в настоящее время с точки зрения основного долга у нас задолженность перед Альфа-банком равна нулю. … Других обязательств и нерешенных вопросов перед „Русалом” и Альфа-банком не существует», – подчеркнул Мухамедшин.

Комментарий эксперта

Максим Розов, директор департамента M&A НКГ «2К Аудит – Деловые консультации»

В первую очередь от результата переговоров с российскими и зарубежными кредиторами о возможной реструктуризации задолженности компании будет зависеть и успех первичного размещения акций (IPO) «Русала» в Гонконге.

Но пока переговоры о реструктуризации задолженностей складываются для «Русала» очень непросто. Осенью на реструктуризацию не согласился Альфа-банк, поэтому «Русалу» пришлось выплатить около 86 млн долларов, чтобы не допустить банкротств своих дочерних предприятий СУАЛ и КрАЗ.

Опубликованная за 2008 год отчетность «Русала» вряд ли добавит позитивного настроя будущим инвесторам, которые планировали приобрести акции компании в ходе предстоящего IPO. Чистый убыток составил 6 млрд долларов, поэтому ожидания «Русала» на то, что компания будет оценена в 30 млрд долларов, в ходе IPO, скорее всего, не оправдаются.

Однако продолжающиеся переговоры с российскими кредитными организациями о реструктуризации долгов «Русала» в целом должны пройти успешно. Банки сейчас не стремятся брать на себя дополнительную нагрузку в виде непрофильных активов, к тому же на мировых товарных рынках стабилизируются цены на сырье, что может послужить улучшению финансового положения компаний, в том числе и «Русала», в будущем.

К тому же компании удалось значительно минимизировать производственные издержки (в первую очередь затраты на электроэнергию), что должно позитивно сказаться на отчетности за второе полугодие 2009 года.

Источник: Эксперт

Page load: 0.00289 sec