«Мечел» первым из российских компаний договорился о реструктуризации долга

Мечел«договорился о реструктуризации со всеми кредиторами, участвующими в синдикате двух займов на общую сумму $3,5 млрд, сообщил «Ведомостям» старший вице-президент «Мечела» Станислав Площенко. Один кредит — на $1,5 млрд — был взят на покупку Oriel Resources в прошлом году, срок погашения наступил в марте 2009 г. Другой — на $2 млрд — был привлечен для оплаты якутских активов в конце 2007 г. и организован траншами по 3 и 5 лет, но из-за нарушения ковенант реклассифицирован в краткосрочную задолженность в начале этого года; $400 млн уже погашено. Информацию о реструктуризации подтвердили два банкира, работающие с «Мечелом». Основные документы подписаны в ночь с четверга на пятницу, уточнил представитель компании.

Некоторые банки не дождались реструктуризации и вышли из синдиката. Так, свои доли продали Merrill Lynch и Goldman Sachs, слышали два источника в банках и источник в «Мечеле». Часть долгов приобрел Газпромбанк, добавляет источник в «Мечеле» (банки это комментировать отказались).

Займы реструктурированы в два кредита на общую сумму $2,5 млрд. Один — на $1 млрд, ставка до конца года составит LIBOR + 7% (в пятницу трехмесячный LIBOR был 0,505%), другой — на $1,5 млрд со ставкой LIBOR + 6%, говорит Площенко. Остальную часть долга компания погасила, использовав, в частности, $500 млн из кредита на $1 млрд, предоставленного весной Газпромбанком, уточняет источник в компании.

Погашение кредита на $1,5 млрд начинается уже в III квартале этого года ($38 млн, далее по $115 млн в квартал), кредита на $1 млрд — в III квартале следующего (по $100 млн в квартал). Окончательное погашение — 12 декабря 2012 г.

Каждый год ставки по кредитам будут пересматриваться в зависимости от соотношения долга и EBITDA за 12 месяцев. Если оно выше 6, ставка не меняется, если ниже — уменьшается. Например, при соотношении ниже 3 ставка по обоим кредитам будет LIBOR + 4%, рассказывает Площенко.

Ключевой ковенантой будет соотношение долга к EBITDA. В 2010 г. оно не должно превысить 5, в следующие годы — 3. В течение 2009 г. ковенанты не действуют, уточняет представитель «Мечела».

Залогами станут неконтрольные пакеты акций «Якутугля», ЧМК, «Южного Кузбасса», Oriel и экспортная выручка компании, сообщалось ранее.

Основные участники синдиката прежние — ING, Commerzbank, BNP Paribas, Calyon, RBS и Nordea; их представители на запросы «Ведомостей» не ответили.

Условия очень хорошие, считает аналитик UBS Алексей Морозов. По его прогнозу, в этом году долг «Мечела» составит $5,05 млрд при EBITDA $764 млн — соотношение 6,6. Зато в 2010 г. соотношение будет около 3, а в 2011 г. — еще ниже за счет роста EBITDA до $2,1 млрд, полагает аналитик «Ренессанс капитала» Борис Красноженов.