Фондовый флюгер: “Мечел”, “Евраз” — “Уралсиб”

• Tweet

 22 марта 2007

“Уралсиб” понизил рекомендацию по GDR “Евраза” и ADR “Мечела” с “покупать” до “держать”, оставив прогнозную цену прежней — $33. В результате игры на повышение стоимость расписок “Евраза” и “Мечела” достигла справедливого уровня: текущая цена GDR “Евраза” предполагает 5%-ный потенциал роста до прогнозной цены, потенциал роста ADR “Мечела” до прогнозной цены — 4%. И “Евраз”, и “Мечел” сейчас торгуются с прогнозом коэффициента EV/EBITDA на 2007 г. в 5,5, тогда как средний показатель по отрасли равен 5, констатируют аналитики банка. С октября 2006 г. расписки этих двух компаний сильно выросли в цене — на 53% и 42% соответственно и оказались лидерами роста в металлургическом секторе. Аналитики полагают, что рост котировок связан с тем, что инвесторы ожидают сильных финансовых результатов компаний по итогам IV квартала 2006 г., а также рассчитывают на высокие цены на сталь в текущем году. Но в “Уралсибе” ожидают в 2007 г. снижения цен на сталь на 5-10%, в результате чего прибыли металлургических компаний должны сократиться.

“Атон” вчера повысил прогнозные цены GDR “Евраза” с $25,5 до $35,04, а ADR “Мечела” — до $32,85, оставив рекомендацию по бумагам прежней — “держать”. В новой модели “Евраза” аналитики учли его покупку американской металлургической компании Oregon Steel Mills, а также новую оценку шахты Распадская и бизнеса по производству ванадия. А в модели “Мечела” — рост цена на никель. По мнению аналитиков, акции большинства российских сталелитейных компаний оценены справедливо и инвесторам нужно не забывать о возможном ослаблении цен на сталь во втором полугодии 2007 г.

Вчера на Лондонской фондовой бирже котировки “Евраза” снизились на 2% до $31,1, “Мечела” на Нью-Йоркской фондовой бирже выросли на 0,38% до $31,52 (19.00 VCR). Индекс РТС снизился на 0,82%.

Источник: Ведомости

Page load: 0.00253 sec